Kelly Handel Strategie

Jy probeer om die Kelly Criterion toepassing, vermoedelik om te maksimeer hoe aggressief te wed, en jy sukkel wanneer die Kelly Waarde draai negatief. Die naïewe antwoord op jou vraag is dat wanneer jou Kelly waarde draai negatief, dan $ f = \ frac $ draai negatiewe beteken die oombliklike verwagte opbrengs is negatief, wat beteken dat jy moet nie enige van jou rykdom wed op hierdie oomblik as jy dit nie doen nie het die vermoë om die teenoorgestelde verbintenis te neem (jy sê jy is 'n lang net) of jou oombliklike strategie of tydsberekening jou geskatte p, b en q te verander verander. Die meer akkurate antwoord is dat as jou geskatte waarskynlikheid voldoende verander vir die berekende Kelly verhouding tot negatiewe en positiewe op verskillende tye te draai, dan beteken dit dat jy die oortreding van een van die belangrikste aannames van die strategie. Die strategie werk net as jy in staat is om beide die rand en die kans (p en b) vir die lang termyn te handhaaf, en daarom maksimeer jou lang rykdom termyn is. Jy moet probeer om waarskynlikhede te bepaal vir 'n langer tydhorison vir jou strategie om sin te maak. In die geval waar dit is te negatief, dan moet jy onthou van die handel vir daardie tydperk, of vind 'n manier om jou strategie te keer of gaan kort. Ten slotte, daarop dat die gebruik van sulke handel seine is geneig om te lei tot 'n groot fout tariewe in die stryd (b) as jy in staat is om uiteindelik te pas se gedrag jou stelsel om akkurate "rand" skattings (p) produseer is. As jy daarop aandring dat jou stelsel het 'n positiewe verwagting, dan is die enigste vir jou om positiewe verwagting en negatiewe Kelly verhouding het, is as jou berekening daardie twee op verskillende volwassenheid horisonne. Dit is, met 'n positiewe verwagting oor die langer horison, as jy wil om handel te hou, en wil weet hoe aggressief te wed op die kort termyn, dan moet jy die Kelly verhouding skat vir die waarskynlikhede en haaks met toepaslike volwassenheid horison, en die Kelly verhouding sal nie negatief wees nie, per definisie. Jy kan werk deur die wiskunde om jouself te oortuig deur die berekening van verwagte beloning as 'n funksie van waarskynlikheid van die waarskynlikheid verspreiding van winste en verliese. Belegging in aandele met behulp van die Kelly maatstaf geld bestuurstrategie Ten einde jou belegging risiko te verminder moet jy diversifiseer. Die probleem is dat baie handelaars weet nie hoe om die diversifikasie konsep in die praktyk. Hoe weet ons die aantal aandele te belê in en die persentasie van die aandele in elkeen van hierdie aandele te sit? Wanneer om te belê in meer voorrade en toe aan ons blootstelling te verminder? Die Kelly maatstaf poog om 'n antwoord op al hierdie vrae. Dit geld bestuurstrategie is gebaseer op twee begrippe, wat die wenner waarskynlikheid (kans op 'n gegewe handel om 'n positiewe opbrengs te voorsien) is en die wen / verloor-verhouding (Die persentasie van wenners onder alle ambagte). John Kelly, die ontwikkelaar van die Kelly maatstaf tegniek gebruik hierdie twee verhoudings te skep wat die Kelly persentasie genoem. Dit is nie 'n waarde, uitgedruk in persentasie, wat vir ons sê hoeveel ons moet belê in elk voorraad. Afhangende van die prestasie van die verlede ambagte, kan Kelly maatstaf vir ons sê om al ons geld te belê in drie aandele of dit kan vir ons sê om te belê in meer as 20 aandele ( 'n belegging in hoogs gediversifiseerde portefeulje). Die geld bestuur script, gebaseer op die Kelly maatstaf tegniek, het ek hier ontwikkel kan jy twee insette spesifiseer. Die aantal afgelope ambagte: Dit is die totale aantal afgelope ambagte die geld bestuur sal gebruik om die Kelly persentasie waarde te bereken. 'N Waarde van 0,5 dui daarop dat ons 50% van ons aandele moet belê in 'n enkele voorraad en dus ons portefeulje sal bestaan ​​uit slegs twee aandele. Die maksimum aantal posisies: Dit is die maksimum aantal poste in 'n gegewe tydperk moet hou. As die Kelly persentasie 'n waarde van 1% terug (Dit beteken dat ons moet belê in 100 aandele) en die maksimum posisies is ingestel op 50, dan sal ons handel stelsel te belê in net 50 aandele. Dit verhoed dat ons van 'n belegging in portefeuljes wat te gediversifiseerde is. Die gebruik van die Kelly maatstaf strategie is baie eenvoudig. Nadat jy die huidige script aflaai, hier is die verskillende stappe wat gedoen moet word: - Werk 'n handel stelsel - Kies die 'Money Management & quot; blad - Klik op & quot; Voeg 'n bestaande geldbestuur script & quot; - Kies die Kelly maatstaf item Dit script genereer ook 'n metrieke genoem & quot; Kelly% & quot; wat gee die Kelly persentasie waarde met verloop van tyd. Jy kan hierdie metrieke vertoon deur dit uit te sleep die & quot; Kies 'n tyd-reeks & quot; lys in die simulasie verslag dan val dit in die strategie aandele grafiek. Ander nuttige geldbestuur script: % Img src = " / Media / beelde / TradeStation / sosiale media / 16px / Facebook "/%% img src =" / Media / beelde / TradeStation / sosiale media / 16px / Twitter "/%% img src =" Strategie Impact: Handel-grootte Formules, Deel 2 % Img src = " / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% Oor die algemeen is daar twee hoof vereistes waaraan 'n strategie moet voldoen voordat dit kan verhandel met behulp van reële kapitaal. In die eerste plek moet die strategie positiewe risiko-aangepaste verwagting demonstreer. In die tweede plek moet dit effektief beheer geld-bestuur het. In die aanspreek van die laaste punt in 'n vroeëre ontleding Konsepte papier, & ldquo; Strategie Impact: Handel-grootte Formules, & rdquo; Ons verken vier algemeen erken trade-grootte tegnieke. In hierdie vraestel, sal die Kelly Kriterium en vaste verhouding konsepte bekend gestel word aan die bespreking. Die innerlike werking van hierdie benaderings en die voor - en nadele van elke metode sal ondersoek word, terwyl dit ook die beoordeling van hul effekte op die strategie prestasie-verwante eienskappe, soos die verhouding tussen 'n minimale risiko en maksimum opbrengs. Inleiding Klits die handelaar. oorspronklik in 1962 geskryf deur Edward O. Thorp, bekendgestel & ldquo; Die Kelly Dobbel System, & rdquo; ook bekend as die Kelly Kriterium (1). Deur baie beskou as die skepper van kaart toe as gevolg van sy werk in waarskynlikheidsteorie en prestasies op die blackjack tafel, Thorp was ook 'n wiskunde professor en 'n baie suksesvolle heining-fondsbestuurder. Sy boek lei een tot geldbestuur en die optimale grootte handel gebruik in die handel stelsels oorweeg. 'N verband kan getref word tussen optimale grootte handel en die & ldquo;. Kelly weddenskap & rdquo; Soos hierbo aangedui, die ontwikkeling van 'n lewensvatbare handel strategie vereis dat twee fundamentele doelwitte tevrede wees. In die eerste plek moet 'n handel strategie positiewe risiko-aangepaste verwagting stal; In die tweede plek moet die geld-bestuur tegniek effektief wees. Verwagting is die waarskynlikheid van winsgewendheid gebaseer op historiese data. Die formule vir verwagting is: % Img src = " / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% Geldbestuur egter geneig om 'n hoof gesien aspek van die saak wees. Wat is geldbestuur? Geld-bestuur metodes is daarop gemik om die kwessie van hoeveel kapitaal moet gewaag op enige een handel aan te spreek. Dit stel ons in staat om die optimale handel grootte te bepaal vir die maksimering van die langtermyn-groeikoers van kapitaal met inagneming van faktore van risiko. Tipies, die risiko komponent is direk of indirek opgeneem in die handel-grootte formule, wat die optimale handel grootte produseer. Belê te min kapitaal in elke handel verteenwoordig 'n gemiste kans wanneer die handel is winsgewend te maak. As die grootte handel is te groot, kan 'n mens verloor handel 'n baie groot verlies veroorsaak. Dit lei die strategie handelaar om 'n dilemma: die kompromis tussen risiko en opbrengs. Hoe groter die grootte handel as 'n persentasie van kapitaal, hoe groter is die risiko. Dit is ook algemeen vir handelaars of beleggers hul nut voorkeur funksie deur Monte Carlo toets of histories-terug toets simulasies te bepaal. 'N nut funksie beskryf hoe die belegger of handelaar voel teenoor mindere of meerdere mate van risiko en opbrengs. Monte Carlo simulasies kan gedoen word om hierdie effekte op 'n strategie & rsquo sien; s aandele kurwe. Hoewel historiese onttrekkings is nie altyd verteenwoordigend van toekomstige risiko, kan 'n groter gevoel van vertroue bewerkstellig word deur die gebruik van hierdie tegnieke om die historiese risiko-en-opbrengs kompromis waarneem. Strategie Model: Relatiewe Sterkte Indeks (RSI) Die. eld en. tsw lêers wat die trade-grootte formules hersien in hierdie vraestel te hou is beskikbaar vir aflaai. Beide handel-grootte metodes getoets met behulp van die E-mini SP 500 deurlopende kontrak, net bedags (ES. D). Soos in die eerste vraestel, & ldquo; Strategie Impact: Handel-grootte Formules, & rdquo; die strategie model gebruik om die handel-grootte formules program is die relatiewe sterkte-indeks (RSI). Tabel 1 toon die koop en verkoop reëls vir hierdie strategie. Tabel 1: RSI Strategie Reëls, RSI lengte = 2 % Img src = " / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% Kelly Criterion Die Kelly - resep het gepubliseer in 'n referaat getiteld, & ldquo; n nuwe interpretasie van die Inligting, & rdquo; deur John Larry Kelly, Jr. gepubliseer in 'n 1956 uitgawe van die Bell System vaktydskrif (2). Rondom hierdie tyd, 'n groep van Bell Labs stelsels ingenieurs in Texas was te dink oor hoe om 'n data kommunikasie probleem aan te pak, soos die oordrag van data oor die telefoon lyne onderhewig aan ewekansige vlakke van geraas inmenging was, veral op langer afstande. Soos dit blyk, die bepaling van optimale handel grootte is soortgelyk aan die probleem wat verband hou met die oordrag van data oor 'n lang afstand telefoonlyne. Die doel van die Kelly Kriterium is om die langtermyn-geometriese rykdom (gedefinieer as die saamgestelde opbrengs van die herbelegging van netto wins) van 'n handel strategie, wat afhanklik is van die volgorde van wen en ambagte verloor maksimeer. Die onderstaande formule definieer 'n vaste fraksie van kapitaal te belê in elke handel en moet gebaseer wees op die verwagting (waarskynlikheid) van langtermynkapitaalgroei groei. Die formule vir hierdie metode is: % Img src = " / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% Soos in die geval van enige posisie-grootte formule, moet die strategie positiewe risiko-aangepaste verwagting vir enige geld bestuur toevoeging wees. In die geval van die Kelly Kriterium, 'n strategie wat 'n positiewe verwagting sal die geometriese groei in opbrengste te maksimeer deur die herbelegging van winste of trade-tot-handel samestelling van opgawes het. In die Kelly formule hierbo, wins faktor en wen persentasie van ambagte is die belangrikste bestanddele in die balans van risiko en opbrengs. Soos Tabel 2 illustreer, voorbeelde 1, 2 en 3 het almal 'n konstante wins faktor van 1. As die persentasie wen ambagte verhogings of groter is as 50%, sal handel grootte te verhoog. Voorbeelde 4, 5 en 6 toon dat met 'n konstante kans om te wen teen 60%, die handel grootte toeneem as die wins faktor toeneem. Tabel 2: Kelly Criterion Voorbeelde % Img src = " / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% Daar is egter 'n paar probleme met volle Kelly handel groottes. Byvoorbeeld, wanneer die wen ambagte tref ambagte verloor, rekening grootte sal toeneem. Terselfdertyd, die Kelly handel grootte kry groter en groter. In Voorbeeld 6, 60% wenners om verloorders en 'n 3: 1 wins faktor, handel grootte sal ongeveer 47% van die huidige hoofstad. Nou, sien 'n scenario waarin die volgende handel is nie 'n wenner en 'n erge onttrekking sal plaasvind. Dit is 'n voorbeeld van asimmetriese hefboom. Dit kan voorkom wanneer 'n strategie gaan deur 'n tydperk van onttrekkings. 'N Eenvoudige formule om hierdie konsep te illustreer is: % Img src = " / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% As 'n voorbeeld, as 'n strategie ondervind 'n 25% onttrekking (MDD), 'n wins van 33% is nodig vir die aandele op daardie onttrekking herstel. Bogenoemde formule kan gebruik word om hierdie berekening te maak. Strategieë wat anti-martingale geldbestuur in diens (toenemende posisie grootte nadat hy ambagte en dalende posisie grootte nadat hy ambagte) het gewoonlik tot die kwessie van asimmetriese hefboom aan te spreek nadat beleef 'n tydperk van onttrekkings as gevolg van die aansienlik verminder posisie grootte aan die onderkant van die drawdown. Die Kelly Kriterium is nie anders nie en is onderhewig aan 'n groot vlakke van onttrekkings as posisie groottes toename. Daar word dikwels gesê dat 'n gesonde verstand om vlakke van drawdown beheer moet toegepas word. Dit is die punt wanneer handelaars hul nutsfunksie voorkeur tussen risiko en opbrengs te bepaal. Om hierdie rede, is dit algemeen vir handelaars om minder as die volle Kelly persentasie gebruik. Byvoorbeeld, as Kelly beveel 'n toekenning van 10%, 'n mens kan die helfte Kelly of 5% gebruik. Kelly Criterion Strategie Performance Die RSI strategie is getoets met die Kelly Kriterium gebruik van die volle Kelly en die helfte Kelly. Daily data vir die e-mini SP 500 (ES. D) is gebruik, met 'n begin datum van 1997/09/11, aanvanklike kapitaal was $ 10,000. Die toepassing van die Kelly maatstaf om futures data vereis 'n aanvanklike marge waarde bedrag, wat tans $ 5000 toe die handel die E-mini kontrak. Figuur 1 toon die aandele kurwes handel helfte Kelly en vol Kelly. Figuur 1: Die helfte Kelly aandele kurwe (links), volle Kelly aandele kurwe (regs) % Img src = " / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% Die helfte Kelly, aan die linkerkant, het 'n meer lineêre aandele kurwe. Ook, die gemiddelde aantal dae wat dit neem om 'n nuwe aandele hoog is minder. Die rede vir hierdie verskil is dat ten tye van hierdie strategie ondervind sy eerste periodes van onttrekkings, rondom die begin van die beermark 2000, is vol Kelly handel meer kontrakte as die helfte Kelly. Dit lei tot dollar onttrekkings wat groter is. Beyond handel 100, begin verwagting tot meer positiewe en rondom handel 150 helfte Kelly maak nuwe hoogtes te draai, terwyl die volle Kelly nie nuwe hoogtepunte in sy aandele oor te gaan na die handel 200. Teen hierdie tyd, is vol Kelly besig om te oprit van die aantal kontrakte hy handel dryf, omdat dit sy aandele terug opgebou, en so ook die helfte van Kelly, behalwe dat die helfte van Kelly kan kontrakte gelyk aan of meer as dit gedoen het voor sy aandele piek te koop. 'N Soortgelyke ervaring plaasvind rondom handel 325. Die helfte Kelly ervaar sy onttrekking, maar dan steeds 'n nuwe aandele hoog maak, terwyl volle Kelly het nog 'n nuwe hoë maak, soos die strategie sluit in die handel 350. Let ook waar die groei in die aandele kurwe plaasvind. Dit begin om handel 250. Dit is die gevolg van 'n kombinasie van positiewe verwagting met 'n optimale handel grootte. Geometriese terugkeer raak grootste in dié tydperk in die aandele kurwe. Dit is duidelik dat die volgorde van die ambagte is belangrik om die geld-bestuur skema. In die geval van die Kelly maatstaf, sal 'n reeks van bedrywe wat positiewe vlakke van verwagting lewer, gevolg deur periodes van negatiewe verwagting swaar onttrekkings met volle Kelly en die meeste ander anti-martingale metodes ervaar. / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% Figuur 3: Strategie Performance Verslag Statistiek (Half Kelly) % Img src = " / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% Strategie prestasie statistieke met behulp van die helfte Kelly (Figuur 2) toon 'n groter wins verhouding as volle Kelly, by 1.54 teenoor 1.35. Die helfte Kelly het ook 'n 1.42 K-verhouding en 'n 70,74 Rina Indeks (Figuur 3), terwyl volle Kelly het 'n 0,89 K-verhouding en 17,42 Rina Indeks. vaste verhouding In 1999, Ryan Jones geskryf het oor die vaste verhouding metode in sy boek, Die Trading Game (3). Die vaste verhouding metode kan geklassifiseer word as 'n anti-martingale posisie grootte benadering. Volgens Jones, sy metode spreek die kwessie van balans geometriese groei teenoor risiko of, meer spesifiek, asimmetriese hefboom. Die formule vir hierdie metode is: % Img src = " / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% In sy basiese vorm, is die vaste verhouding metode afgelei van die verhouding tussen die netto wins toegeval en die aantal kontrakte verhandel, wat Jones sê is 'n vaste verhouding. Dit wil sê, as winste styging bo 'n bepaalde wins grens, die aantal kontrakte verhandel sal toeneem deur een. Aan die ander kant, as die gespesifiseerde verlies grens (dieselfde waarde as die gespesifiseerde wins vlak) oorskry, die aantal kontrakte verhandel sal afneem vir een. Die aangewese wins en verlies grens is wat Jones noem & ldquo; delta & rdquo. Dit is in die deler, onder netto wins in die vergelyking hierbo. As 'n voorbeeld, veronderstel delta is $ 10,000. 'N Strategie met winste van $ 10,000 sal 'n ander kontrak te voeg. 'N Hoër delta waarde kan vertaal in 'n stadiger tempo van groei rekening, in die veronderstelling winsgewende handel, veral vir 'n kleiner handel rekening. Hoe hoër delta beteken minder kontrakte per die vereiste grootte van die rekening. Dit wil sê, dit sal langer neem om geld te maak, want die hekkie wat oorkom moet word in terme van wins is groter. 'N Hoër delta as die aangewese wins grens impliseer 'n meer konserwatiewe benadering tot die verhoging van die handel grootte. 'N Laer delta waarde maak voorsiening vir 'n vinniger aanloop tot in kontrakte as die wins grens is laer. Dit kan ideaal vir kleiner rekeninge as 'n vorige reeks van bedrywe uitgestal positiewe risiko-aangepaste verwagting en dat positiewe verwagting voortduur. Die delta waarde is 'n subjektiewe waarde wat die handelaar moet kies, en daar is geen magic nommer. Baie raai die gebruik van die histories back-getoets maksimum drawdown per kontrak, gemiddelde onttrekking per kontrak, of die maksimum verloor handel. Delta kon ook die vereiste marge op een termynkontrak wees (maw E mini SP 500 kontrak is $ 5000 as van 29 Februarie 2012). Daar is twee belangrike eienskappe van die vaste verhouding metode. Eerstens, ag geneem word dat die strategie het 'n positiewe risiko-aangepaste verwagting, beteken dit nie so lank te oprit die aantal kontrakte vroeg in vergelyking met, sê, 'n vaste fraksionele metode verhandel neem. Dit hang af van die verhouding tussen delta, die begin rekeningsaldo en die bedrag van die wins gemaak op agtereenvolgende wen ambagte, en dit is wat kan onmiddellike positiewe geometriese groei te skep. 'N Caveat moet hierdie & mdash vergesel; n reeks te wen ambagte wat delta oorskry vroeg kan vinnig die aantal kontrakte verhandel verhoog, wat julle by 'n aansienlike risiko as groot onttrekkings voorkom. In die geval van so 'n geval sal die vaste verhouding metode probeer om risiko te bestuur deur aanpassing van die handel grootte af. Dit is hoe die metode handel oor die kwessie van asimmetriese hefboom. Dit maak nie verwaarlosing onttrekkings, maar as die rekening nie meer as die delta bedrag verloor nie, sal die kontrak nommer nie verminder word, aangesien dit 'n kans om netto positiewe kry op die volgende ambagte sal hê. Dit beteken nie die probleem van asimmetriese hefboom heeltemal los, maar dit is aan die gang. Hantering onttrekkings is 'n uitdaging vir die meeste posisie-grootte metodes. Daar is variasies wat Jones praat oor in sy boek wat jou sal help teen die gevolge van onttrekking. As 'n handel strategie ervaar lae vlakke van onttrekkings, kan 'n handelaar wil die vaste verhouding metode te ondersoek. Die tweede kenmerk spreek die risiko-beheer funksie van die formule. Soos winste verhoog, begin die vaste verhouding metode om sy posisie grootte risiko op elke handel, wat is die omgekeerde van die pad vaste fraksionele werke te verlaag. Dit wil sê, die aantal kontrakte verhandel dalings as 'n persentasie van die grootte rekening as die rekening waarde toeneem. Jones sê dat gebruikers wil dalk 'n vaste fraksionele metode in diens op 'n stadium toe die bedrag van risiko geneem op elke handel kry baie klein in vergelyking met die winste in die rekening. Jones & rsquo; boek sluit 'n goeie voorbeeld van hoe die delta waarde het betrekking op die aantal kontrakte verhandel en die rekening grootte. Hier Tabelle 3 en 4 voorbeeld 'n vaste verhouding metode met 10 termynkontrakte. In sy boek, Jones gee die berekening van die vereiste rekeningsaldo een kontrak voeg: % Img src = " / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% Tabelle 3 en 4 Vergelyk die verskille tussen die gebruik van 'n $ 10,000 delta waarde en 'n $ 1,000 delta waarde. Die verskille is dramaties. As ons kyk na hierdie voorbeeld met 'n groter delta waarde van $ 10,000, is 'n veel groter grootte rekening nodig om 10 kontrakte, of 'n rekening grootte van $ 460,000 handel. Maar, as die delta waarde is net $ 1000, die rekening grootte moet net 'n minimum van $ 55.000 tot 10 kontrakte handel. Soos vroeër, met 'n laer delta waarde genoem, sal ons gevaar vir 'n groter persentasie van ons hoofstad, wat sal beteken dat ons 'n groter invloed sal hê. Tabel 3: Vaste verhouding voorbeeld (Delta = $ 10,000) Tabel 4: vaste verhouding voorbeeld (Delta = $ 1000) % Img src = " / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% Vaste verhouding Strategie Performance Figuur 4: vaste verhouding aandele kurwe (Delta = $ 5000) % Img src = " / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% Figuur 5: vaste verhouding onderwater aandele kurwe (Delta = $ 5000) % Img src = " / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% Die vaste verhouding doen alles dit bedoel was om te doen, soos geïllustreer deur die aandele kurwe onttrekkings in Figuur 6. Let op hoe onttrekkings toename in die begin van die toets tydperk, die bereiking van hul hoogste vlakke in die onderkant van die 2000-2002 beermark. Hierdie tipe van prestasie kan voorkom wanneer die delta waarde is laag, ná 'n strategie die aantal kontrakte hy handel dryf uit vorige wen ambagte opgebou. Toekomstige tydperke van onttrekking na die 45% vlak wat voldoen in September 2001 is 'n kenmerk van hierdie metode wat voorheen opgemerk. Die onttrekkings helling opwaarts na die huidige tydperk. As die rekening toeneem in waarde, die aantal kontrakte in gevaar verminder, as 'n persentasie van kapitaal. In Figuur 7, die strategie prestasie statistieke bloot 'n hoër wins faktor van 1.60, in vergelyking met die helfte Kelly & rsquo; s 1.54. Ook die terugkeer retracement verhouding, Rina Indeks, Sharpe Ratio en K-verhouding het almal groter waardes in vergelyking met die helfte Kelly. % Img src = " / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% Figuur 7: Vaste verhouding strategie prestasieverslag statistieke % Img src = " / Media / Images / TradeStation / Onderwys / Labs / Ontleding "/% Afsluiting Daar is geen perfekte geld-bestuursmodel. Soos vroeër genoem, is die meeste geld-bestuur metodes ly soortgelyke tekortkominge. Terwyl risiko is gewoonlik 'n belangrike komponent in die meeste van hierdie modelle, baie doen 'n swak werk te beskryf of te inkorporeer risiko direk in die model. Wanneer die risiko komponent is nie direk verband hou met die kapitaalverliese n handelaar ervarings, kan oorgerustheid oor die mate van risiko tot gevolg hê. Die sentrale fokus van geldbestuur is hoe om die geometriese terugkeer in 'n handel rekening te maksimeer, terwyl risiko beheer is sekondêr. Soos vroeër genoem, die trade-off dilemma is 'n kritieke kwessie. As jy net 'n klein gedeelte van jou rekening te belê in elke handel, sal jy nie verloor al jou kapitaal nie, maar jou rekening sal baie min met verloop van tyd groei. Aan die ander kant, as jy die toekenning aan die handel groot te maak, kan die verliese veroorsaak dat jy oormatige onttrekkings ly. So handelaars tipies handel 'n fraksie van wat die metode vertel hulle toegeken moet word om die handel, soos met die Kelly formule. Ten slotte, kan geen geld-bestuursmodel n handel stelsel wat negatiewe risiko-aangepaste verwagting in 'n positiewe risiko-aangepaste verwagting stelsel draai. En ten spyte van wat sommige sê, kan 'n geld-bestuursmodel n positiewe-verwagting stelsel te omskep in 'n negatiewe-verwagting stelsel. Dit is noodsaaklik vir die strategie handelaar om die onderwerp van geld bestuur te bestudeer. Hierdie maatreëls sal toevoeging in die voorkoming van die risiko van ondergang en die vind van die optimale kompromis tussen voorkeure teenoor risiko en opbrengs te wees. Die werkspasie en. eld lêers vir die vaste verhouding en Kelly Criterion geld-bestuur modelle is beskikbaar vir aflaai met die vraestel. 1. Thorp, Edward O. Klits die handelaar 'n wen-strategie vir die spel van twintig. New York: Random House, 1966. 2. J. L. Kelly, Jr & ldquo; 'N Nuwe interpretasie van inligting se tarief. & Rdquo; Die Bell System vaktydskrif, 1956: 917-926. 3. Jones, Ryan. Die Trading Game Speel deur die nommers vir miljoene te maak. New York: John Wiley Sons, Inc. 1999. Om die lêers voorsien hierdie uitgawe van Analise Konsepte gebruik: Lêers met uitbreiding ".eld" â € Hierdie bevat EasyLanguage ® dokumente: analise tegnieke en strategieë. Dubbel kliek op die lêer sal die Wizard EasyLanguage Invoer begin. Volg die aanwysings tot voltooiing. Die analise tegnieke of strategieë sal outomaties in die korrekte plekke geplaas word vir jou gebruik in TradeStation. Dit moet gedoen word voor die opening van 'n werkruimtes voorsien. Lêers met uitbreiding ".tsw" â € Dit is TradeStation werkruimtes. Dit kan gestoor word in 'n gids waar jy kies om TradeStation werkruimtes te red. Lêers met uitbreiding ".txt" â € Dit is die teks weergawes van die EasyLanguage dokumente en is oor die algemeen net gebruik word deur gevorderde EasyLanguage gebruikers. Ander stawende dokumente of lêers kan ook die verslag aangeheg word. Alle ondersteuning, opvoeding en opleiding dienste en materiaal op die TradeStation webwerf is vir inligting doeleindes en om te help kliënte meer te leer oor hoe om die krag van TradeStation sagteware en dienste gebruik. Geen tipe handel of beleggingsadvies word gemaak, gegee of op enige wyse deur enige TradeStation affiliate. Hierdie materiaal kan ook bespreek in detail hoe TradeStation is ontwerp om jou te help ontwikkel, te toets en te implementeer handel strategieë. Dit beteken egter TradeStation nie voorsien of stel handel strategieë. Ons bied jou 'n unieke gereedskap om jou te help ontwerp jou eie strategieë en kyk hoe hulle kan verrig in die verlede. Terwyl ons glo dit is baie waardevolle inligting, waarsku ons dat gesimuleerde vorige prestasie van 'n handel strategie is geen waarborg van toekomstige prestasie of sukses. Ons het ook nie beveel of vra die koop of verkoop van 'n bepaalde sekuriteite of afgeleide produkte. Enige simbole verwys word slegs gebruik vir die doeleindes van die demonstrasie, as 'n voorbeeld: jy kan nie 'n aanbeveling. Ten slotte, kan hierdie materiaal outomatiese elektroniese orde plasing en uitvoering te bespreek. Neem asseblief kennis dat alhoewel TradeStation is ontwerp om jou handel strategieë te outomatiseer en te lewer tydige orde plasing, routing en uitvoering, hierdie dinge, asook toegang tot die stelsel self, kan by tye vertraag of selfs misluk as gevolg van markonbestendigheid, kwotasie vertragings, stelsel en sagteware foute, internet verkeer, kragonderbrekings en ander faktore. Deur "kriptografie" beteken dat jy inligting teorie. Inligting teorie is nuttig vir portefeulje optimalisering en vir optimaal toekenning kapitaal tussen handel strategieë ( 'n probleem wat nie goed is aangespreek deur ander teoretiese raamwerke.) J. L. Kelly, Jr. "A New Interpretasie van Inligting," Bell System Tegniese Journal, Vol. 35, Julie 1956, pp. 917-26 E. T. Jaynes, Waarskynlikheidsleer: Die logika van Wetenskap amzn. to/dtcySD In die eenvoudige geval, sou jy "Die Kelly Reël" gebruik. Meer ingewikkelde inligting teorie gebaseerde strategieë vir die toekenning van kapitaal tussen handel strategieë in ag neem korrelasies tussen die prestasie van handel strategieë en die verhouding tussen marktoestande en strategie prestasie. Soos vir Natuurlike taal Processing en spraakherkenning; wanneer jy die stigters van Renaissance Tegnologie te ondersoek, sal jy agterkom dat baie van die vroeë mense het agtergronde in natuurlike taal verwerking. Naïef, kan u aanvaar dat RT gebruik NLP strategieë. Jy sal egter vind dat al RT se NLP verwant huur het agtergronde (gepubliseerde navorsing, PhD tesis se) in spraakherkenning en spesifiek in verborge Markov Models en Kalman filters. Die akademiese agtergrond en gepubliseerde navorsing van RT werknemers gee jou 'n goeie idee van die algoritmes wat hulle gebruik. Die inligting wat uit RT het uitgelek dui daarop dat RT gebruik swaar "hiërargiese verskuilde Markov-modelle" vir latente veranderlike onttrekking uit die mark tydreekse. Dit is ook van mening dat RT 'n eie algoritme vir "gelaagdheid" veelvuldige handel strategieë vir die handel sein generasie ontwikkel. RT het nie 'n enkele geheim handel strategie wat mettertyd miljarde dollars genereer 'n jaar. Renaissance Tegnologie se handel strategieë is gebaseer op die integrasie van inligting uit verskeie wiskundige modelle.